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O que é Forfaiting?

Forfaiting é o desconto de notas promissórias internacionais, sem direito de regresso ao exportador. Basicamente, é uma técnica muito flexível que permite ao exportador receber à vista, e ao importador pagar a prazo, sem a necessidade de apertar seu próprio fluxo de caixa, liberando recursos para investimentos em outros negócios. Adicionalmente, o Forfaiting protegerá tanto o exportador quanto o importador contra uma desfavorável movimentação de juros ou da moeda durante o período do crédito. No Forfaiting, o exportador não tem que se preocupar com o risco potencial de inadimplência do comprador, ficando livre de gastos com tempo e controle de cobrança.

Nas últimas décadas, o Forfaiting tem sido e continua a ser uma ferramenta popular amplamente utilizada por exportadores Alemães, Suíços e Italianos. Seu uso está agora expandindo rapidamente através da América do Norte e outros países, onde exportadores estão procurando aumentar seus mercados e estão constantemente encontrando solicitações de crédito dos seus clientes. Solicitações estas que eles podem não atender por numerosas razões, ou porque os programas de exportação do Governo não estejam cobrindo 100% do produto, devido a problemas de componentes estrangeiros; ou porque uma oportunidade comercial apareceu repentinamente e programas de crédito à exportação são muito burocráticos para providenciar uma resposta rápida.

A flexibilidade do Forfaiting é razão primordial para seu sucesso na Europa e pela rápida expansão no mercado Norte Americano. O Forfaiting oferece cobertura de 100%, sem restrição em relação à percentagem de componentes estrangeiros. Mais ainda, na maioria dos casos, o Forfaiting oferece rápidas respostas às solicitações. De fato, não é incomum ser emitido um comprometimento dentro de um ou dois dias do recebimento da solicitação.

O Forfaiting pode ser usado para financiar uma vasta gama de produtos, por uma enorme variedade de períodos. Por exemplo, dependendo da base de crédito, commodities podem ser financiadas por um período mínimo de 180 dias, ao máximo de 18 meses. Bens de capital, assim como equipamentos médicos, podem ser financiados de 1 a 5 anos e equipamentos industriais pesados podem ser financiados de 5 a 10 anos, dependendo da condição de crédito do tomador do empréstimo e do valor da transação. Em alguns casos, podem ser dados períodos de carência estendidos para satisfazer as necessidades dos seus clientes ou para lhe prover uma competitiva vantagem.

Benefícios do Forfaiting

Melhora no fluxo de caixa através da antecipação de recebíveis e incremento no caixa e/ou maiores prazos de pagamento.
Sem risco de perdas - 100% do valor de contrato pode ser financiado. O exportador não tem exposição ao risco e o importador pode receber 100% de financiamento.
"Sem recurso" quer dizer que o exportador não tem risco após o embarque. Em outras palavras, usando o Forfaiting, o exportador não estará sujeito aos perigos de pagamento atrasado, não pagamento, mudança de itinerário, assim como estará protegido das mudanças adversas de taxa de juros e moeda.
Eliminação do processo de cobranças de recebíveis.
Resposta rápida a solicitações de financiamento e documentação simples.
A taxa de juros poderá ser fixada em até um ano antes da data de embarque, protegendo o exportador/importador de um possível aumento na base de taxa de juros da data do contrato até a data do embarque.
A maioria das moedas fortes são aceitas para transações de Forfaiting.

Como funciona o Forfaiting

O problema com negociação de exportações, excluindo os problemas usuais de gerenciamento de tal crédito, taxa de juros, moeda e país, é a visão oposta que vendedores e compradores tem ao estruturar a operação.

Naturalmente, todos os exportadores prefeririam ter suas vendas pagas adiantadas em dinheiro. Obviamente, vender para pagamento à vista tem resultados muito positivos para o vendedor, sem mencionar a completa eliminação de risco. Ao contrário, a maioria dos importadores preferiria o prazo mais longo possível para pagar sua compra ao vendedor. Os pagamentos mais longos dão a eles tempo para produzir rendimentos da sua compra, ajudando no processo de repagamento e tendo influência muito positiva no seu fluxo de caixa.

O Forfaiting resolve este dilema comum provendo soluções que adaptam-se a ambas as necessidades, do exportador e aqueles que importam. Na realidade, o Forfaiting permite que o exportador ofereça prazos de pagamento confortáveis para o importador de seus produtos, através de um comprometimento de compra destes recebíveis futuros por um pré especificado valor à vista, logo após o embarque.

A seguir, apresentaremos um exemplo de tal transação. Por favor, note que este exemplo tem somente um caráter ilustrativo, pois poderão existir operações exatamente desta maneira e outras que utilizarão estruturas mais complexas para atingir específicas necessidades (*).

Importador e exportador iniciam a negociação do contrato comercial
Cliente (exportador ou importador) contata a MTTrust Financial Services e fornece os parâmetros financeiros da transação proposta. Se os parâmetros não são precisamente sabidos, o cliente trabalha com a MTTrust para desenvolver certas hipóteses relacionadas com tais parâmetros financeiros.
MTTrust irá analisar a transação e dentro de um curto período de tempo irá providenciar uma indicação de preço junto com a estrutura sugerida para revisão do cliente. MTTrust irá informar se uma garantia bancária do país do importador é necessária e quais bancos seriam aceitos.
MTTrust informará também a seu cliente sobre os custos antecipados associados com o financiamento e este poderá negociar com seu cliente/fornecedor em qual proporção os custos irão, ou não, estar inclusos no valor da transação.
O contrato comercial é definido e assinado.
O importador emite uma carta de crédito ou uma série de notas promissória ou aceita notas de câmbio, e se necessário, arranja para que elas tenham o aval de um banco local em favor do exportador como garantia de pagamento, que embarca contra recebimento destes instrumentos de débito e respectivos documentos.
Os instrumentos negociáveis são endossados em favor do banqueiro emprestador no exterior, sem direito de regresso.
O banqueiro paga ao exportador o valor presente líquido de tal instrumento de crédito.

Neste momento, o exportador recebe seu dinheiro e finaliza seu envolvimento e responsabilidade no lado financeiro da operação.

MTTrust Financial Services e o banqueiro emprestador assumem todos os direitos e benefícios da negociação dos instrumentos, assim como todos riscos e administra a responsabilidade por receber os pagamentos futuros.

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